{
  "version": "1.1",
  "captura": "2026-10-16T20:15:18+00:00",
  "especificacion": "Delta ln(Dolar_t) = alpha + beta * Delta ln(Cobre_{t-1}) + eps_t",
  "descripcion": "Regresión lineal en retornos diarios logarítmicos con desfase de 1 día hábil",
  "parametros": {
    "beta_elasticidad": 0.00066,
    "error_estandar_beta": 0.01883,
    "t_statistic": 0.035,
    "p_value": 0.97188,
    "alpha_intercepto": 0.0001528,
    "r_squared": 0.0,
    "n_observaciones": 940,
    "periodo": "2023-01-05 a 2026-10-16"
  },
  "correlacion_mensual": {
    "valor": -0.7171,
    "periodo": "feb-2023 a sep-2026",
    "n_meses": 44,
    "descripcion": "Correlación de Pearson en retornos logarítmicos al cierre de mes"
  },
  "evaluacion_walk_forward_rolling_60d": {
    "modelo_cobre_retornos": {
      "mae_clp": 5.25,
      "rmse_clp": 6.72
    },
    "benchmark_ingenuo_random_walk": {
      "mae_clp": 5.13,
      "rmse_clp": 6.56
    },
    "superioridad_benchmark": "Random Walk supera al modelo en MAE por 0.11 CLP",
    "regla_publicacion_cumplida": false
  },
  "conclusion_metodologica": "En frecuencia diaria a 24 horas, el tipo de cambio USD/CLP sigue una dinámica de paseo aleatorio (Random Walk: MAE 5.13 CLP frente a 5.25 CLP del modelo en retornos). Con un R² de 0.0000 (p-valor=0.9719, beta=0.0007), el modelo diario no supera al benchmark ingenuo, por lo que no se publica un diagnóstico determinista de sobrevaloración o subvaloración. La correlación estructural de mediano plazo con el cobre opera a nivel mensual (r = -0.72, n=44), actuando como ancla de términos de intercambio pero no como predictor direccional diario a 24 horas.",
  "fuente": "Banco Central de Chile / Cochilco / mindicador.cl",
  "fuente_url": [
    "https://www.bcentral.cl",
    "https://www.cochilco.cl",
    "https://mindicador.cl"
  ],
  "atribucion": "Banco Central de Chile y Comisión Chilena del Cobre (Cochilco)",
  "licencia": "Datos públicos oficiales; estructuración y modelado bajo licencia CC BY 4.0"
}